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多险企与银行接触信贷资产证券化业务 最快下月达成

2020-03-07 10:19:00 分类:保险知识    

  业内人士称,未来信贷资产证券化的产品会越来越多,保险(放心保)公司作为机构投资者也会面临一定的风险

  本报见习记者 刘敬元

  国务院近日决定稳步推进信贷资产证券化试点,保监会也鼓励保险资金参与信贷资产证券化。政策支持正让信贷资产证券化前景被越来越多的投资者看好,包括保险机构。

  保险资金如何参与信贷资产证券化?参与进程如何?《证券日报》记者近日了解到了保险业涉足此领域(包括保险机构作为机构投资者、保险资管公司作为证券发行人)的最新情况。

  机构投资者:

  明年开始介入此类证券

  保监会8月27日出台的《关于保险业支持经济结构调整和转型升级的指导意见》(下称“《意见》”)指出,保监会鼓励创新保险资金运用方式,支持保险资金参与信贷资产证券化。

  《证券日报》记者在向业内了解险资参与信贷资产证券化的过程中,多家保险资管公司婉拒了采访,理由多为“此业务去年刚刚放开,目前仍处于无实质进展的敏感期”。

  不过,据某中资保险公司投资事业部固定收益组人士向《证券日报》记者表示,保险公司以机构投资者身份投资信贷资产证券资产,年内将很难有实质性的进展,明年可能才会逐步对这部分资产开始投资,并出现比较大的增长。

  “下半年投资这块的动力也不大,因为年度考核已经做得差不多了,开展这个业务的意义也不大。”

  他同时透露,其所在公司已经在对投资信贷资产证券化项目进行着前期准备工作。

  “我们现在已经开始接触一些信贷资产证券化相关的产品项目,这种项目有的会分级,包括优先级、次优先级的等等,还包括不同期限的,不同收益率的,所以我们目前只是先大致了解一下此类产品,整体上还处于前期研究阶段。”

  该人士称,未来信贷资产证券化的产品会越来越多,保险公司作为机构投资者也会面临一定的风险,不过前期风险会比较低。

  “银行业会倾向于把信贷资产的风险转嫁出去,不过最开始肯定会先把资质好的信贷资产证券化,因为任何新形式的产品都需要经历投资者的一个认同期。同时,保险机构也会对项目的基础资产做内部信用评级,初期对于资产质量的选择会更谨慎。”

  不过他同时分析,随着投资资产证券化项目的增多和深入,保险机构作为投资者面临的风险会增加。所以保险机构在投资信贷资产证券化项目时也必须时刻注意风险,看清基础资产的资质再做决定,原则是在风险可控的情况下获得相对好的收益。

  作为发行人:

  业务最快下月见分晓

  上述《意见》鼓励保险公司充分发挥机构投资者作用和资金融通功能。这意味着,保险机构参与信贷资产证券化的角色还不仅限于机构投资者,保险资管公司还能充当信贷资产证券化过程中的信贷资产受托机构SPV(Special Purpose Vehicl,特殊目的机构),从而作为受托机构来发行信贷资产支持证券。

  据《证券日报》记者了解,目前,已经有多家保险资管公司积极投身信贷资产证券化业务,与银行洽谈,但具体进展情况仍属于敏感信息。

  国务院办公厅曾于7月份发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》,提出要逐步推进信贷资产证券化常规化发展。8月28日,国务院常务会议决定,进一步扩大信贷资产证券化试点。

  事实上,在国务院决定扩大信贷资产证券化试点之前,就有“闻风”的保险资管公司在与银行接触。如今政策明朗,各公司的热情有增无减。

  某保险资管公司总经理形容业内对于信贷资产证券化业务的情况为,“大家都在热火朝天地干”。他同时表示,“看到别人发行的质量好的信贷资产证券,我们会投资。”

  记者从某保险资管公司了解到,第一单由保险资管公司参与的银行信贷资产证券化业务最快将于下月初步达成。

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